Der digitale Rubel kann zu einer neuen Verteidigungslinie für die Finanzen werden

Von Dmitrij Skworzow

Am 6. November standen die Kunden von 128 japanischen Kreditinstituten plötzlich ohne Bankdienstleistungen da: Geldautomaten, Überweisungen, Online-Banking und die Vorgänge in den Filialen funktionierten nicht mehr. Ursache war ein Gerätedefekt im gemeinsamen Informationssystem der regionalen Shinkin-Kreditgenossenschaften. Alle betroffenen Organisationen waren an eine einzige Plattform angeschlossen, und der Ausfall ihres westlichen Zentrums unterbrach den Betrieb einer Vielzahl von Einrichtungen auf einmal.

Die wesentlichen Probleme waren nach etwa sechs Stunden behoben, das Geld der Einleger ging nicht verloren, eine Bankenkrise blieb aus. Dieser Vorfall hat jedoch gezeigt, dass der Ausfall eines einzigen technologischen Knotenpunkts einer riesigen Zahl von Menschen die Möglichkeit nehmen kann, über ihr Geld zu verfügen.

Etwas früher war in Russland eine in ihren Folgen ähnliche Situation entstanden: Die Ukraine hatte russische Rechenzentren angegriffen. Der Leiter der Fintech-Sparte des russischen IT-Riesen Yandex, Dmitri Pirogow, räumte ein, dass viele Nutzer ihren Kontostand nicht prüfen, keine Einkäufe bezahlen und kein Geld überweisen konnten. Er betonte jedoch ausdrücklich, dass die Finanzmittel der Kunden sicher und die Daten ihrer Konten in mehreren Kopien an verschiedenen Standorten gespeichert seien.

Die beiden Fälle unterscheiden sich in fast allem: In Japan war es ein technischer Ausfall, in Russland die physische Zerstörung von Infrastruktur. Für die Kunden war das Ergebnis jedoch ähnlich: Das Geld auf den Konten blieb erhalten, aber es zu nutzen wurde deutlich schwieriger.

Genau darin besteht die Kehrseite der Digitalisierung. Banken nutzen schon seit Langem gemeinsame Zahlungssysteme, Verarbeitungszentren, Cloud-Plattformen und Kommunikationskanäle: Für kleine Institute lohnt es sich nicht, einen eigenen technologischen Komplex zu unterhalten, während die Bündelung von Ressourcen die Kosten senkt und den Kunden ein Service-Niveau bietet, das eine Regionalbank allein nicht gewährleisten könnte. Doch je mehr Einrichtungen von einer gemeinsamen Infrastruktur abhängen, desto schwerer wiegen die Folgen ihres Ausfalls.

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Aber der russische Fall hat noch etwas anderes gezeigt: Selbst ein verteiltes System mit Sicherungskopien der Daten ist verwundbar, wenn mehrere Standorte gleichzeitig getroffen werden. Die Daten mögen unversehrt bleiben, doch um sie sicher nutzen zu können, müssen Rechenkapazitäten, Verbindungen und die miteinander verknüpften Systeme wiederhergestellt werden.

Es entsteht ein Paradox: Technologien, die das Geld so zugänglich wie möglich machen sollen, schränken unter bestimmten Umständen den Zugang dazu ein.

Das ist kein Argument gegen die Digitalisierung, sondern unterstreicht lediglich, dass die Anforderungen an die Zuverlässigkeit steigen. Früher wurde von einer Bank vor allem verlangt, die Mittel ihrer Kunden zu bewahren und ihre Verpflichtungen gegenüber den Einlegern zu erfüllen. Heute ist es nicht weniger wichtig, dass der Kunde auch bei schweren Störungen der Infrastruktur über sein Geld verfügen kann.

Eines der Instrumente zur Lösung dieser Aufgabe könnte der digitale Rubel sein, dessen breite Einführung in Russland am 1. September 2026 begonnen hat: Vorerst müssen nur die größten Banken und Handelsunternehmen die neuen Anforderungen erfüllen, während der Rest sich in den folgenden Jahren dazugesellen wird. Was den digitalen Rubel am stärksten unterscheidet ist, wo er verbucht wird. Geld auf einem gewöhnlichen Konto ist eine Verbindlichkeit der Geschäftsbank gegenüber dem Kunden, während digitale Rubel direkt auf der Plattform der Zentralbank Russlands verbucht werden und Geschäftsbanken lediglich den Zugang zu diesen Mitteln ermöglichen.

Wenn also die App einer Bank wegen einer Störung nicht funktioniert, kann der Kunde seine digitale Geldbörse über die App einer anderen Bank öffnen, bei der er ebenfalls Kunde ist – vorausgesetzt, diese ist an die Plattform angeschlossen und in Betrieb.

Auf diese Besonderheit hat vor nicht allzu langer Zeit die stellvertretende Vorsitzende der Zentralbank Russlands, Sulfija Kachrumanowa, hingewiesen. Mit einem gewöhnlichen bargeldlosen Guthaben geht das nicht: Sind die Systeme der Bank nicht erreichbar, kann man mit diesem Geld in der Regel nicht in eine andere App wechseln.

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Zudem laufen Zahlungen in digitalen Rubeln über die Plattform der Zentralbank Russlands und nicht über dieselbe Kette wie gewöhnliche Interbankenüberweisungen, sodass ein Teil der Zahlungen beim Ausfall anderer Abwicklungssysteme weiter möglich bleiben kann.

Ein solcher Schutz nützt allerdings nur in einem Teil der möglichen Störungsszenarien. Fällt die Plattform des digitalen Rubels selbst aus oder bricht die Verbindung zu ihr ab, sind die Apps beider Banken gleichermaßen nutzlos. Der eigentliche Durchbruch für die Stabilität des Zahlungsverkehrs liegt also nicht in der dritten Geldform als solcher, sondern in der Möglichkeit, digitale Rubel von einer Person an eine andere zu übertragen, ohne ständig auf einen zentralen Server zugreifen zu müssen.

Eine solche Funktion ist im Rahmen der planmäßigen Entwicklung des digitalen Rubels vorgesehen, jedoch momentan noch nicht verfügbar. Sulfija Kachrumanowa zufolge prüft die Zentralbank Russlands bereits technische Lösungen für autonome Zahlungen, darunter geschützte SIM-Karten oder andere spezielle Elemente von Endnutzergeräten, mit deren Hilfe man Geld im Voraus an eine Offline-Geldbörse überweisen und auch dort bezahlen kann, wo es kein Internet gibt.

Die Aufsichtsbehörde bereitet den Test eines Prototyps mit einer begrenzten Anzahl von Teilnehmern vor, Termine für die breite Einführung wurden jedoch nicht genannt. Sind die Banking-Apps nicht erreichbar oder ist die Verbindung zu den zentralen Servern abgebrochen, kann ein Käufer, der seine autonome Geldbörse vorab aufgeladen hat, in einem Geschäft bezahlen, in dem der Verkäufer ein Gerät mit dieser Technologie besitzt. Mit anderen Worten:

Der digitale Rubel erhält den wichtigsten Vorzug des Bargelds – für die Übergabe des Geldes vom Käufer an den Verkäufer ist kein ununterbrochener Betrieb eines entfernten Systems nötig.

Völlig gleichzusetzen mit Bargeld ist das natürlich nicht: Papiergeld wird ohne elektronische Ausrüstung übergeben, für digitales Geld braucht es dennoch spezielle Geräte und Schutzmechanismen.

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Doch bei dem japanischen Ausfall hätte ein solcher Mechanismus es einem Teil der Kunden erlaubt, ihre alltäglichen Zahlungen fortzusetzen, und bei einer Beschädigung von Rechenzentren und Verbindungen würden autonome Geldbörsen einen eingeschränkten Zahlungsverkehr sicherstellen, bis die Hauptsysteme wiederhergestellt sind.

Lösungen dieser Art werden nicht nur in Russland erwogen: Die Bank für Internationalen Zahlungsausgleich bewertet in ihrer Studie "Project Polaris" Offline-Transaktionen mit digitalen Zentralbankwährungen als wichtiges Instrument für einen stabilen Zahlungsverkehr bei Ausfällen und Naturkatastrophen, merkt aber an, dass der Aufbau eines solchen Systems mit einer Vielzahl technischer und organisatorischer Probleme verbunden ist.

Für den digitalen Rubel lassen sich diese Probleme auf vier Aufgaben eingrenzen.

1. Die Zuverlässigkeit der zentralen Plattform selbst gewährleisten. Sie muss beim Ausfall einzelner Rechenzentren weiterarbeiten und sich nach größeren Schäden wiederherstellen lassen. Dafür braucht es räumlich verteilte Reservekapazitäten, unabhängige Kommunikationskanäle, geschützte Kopien der Daten und ein schnelles Umschalten zwischen den Standorten.

2. Das autonome Geld schützen. Während ein Zahlungsauftrag über die zentrale Plattform läuft, prüft diese das Guthaben. Ohne Verbindung muss die Prüfung auf den Geräten selbst erfolgen, und es entsteht das Problem der doppelten Ausgabe: Es darf nicht möglich sein, dass ein Nutzer den Inhalt seiner Geldbörse kopiert und mit demselben Betrag in zwei Geschäften bezahlt. Dafür braucht es geschützte Hardwarekomponenten, Kryptografie und spezielle Austauschprotokolle.

Zu klären bleibt, was beim Verlust des Telefons, bei einer Beschädigung des Geräts und bei lang anhaltender Unmöglichkeit der Synchronisierung geschehen soll, wie Mittel wiederhergestellt und Widersprüche zwischen den Einträgen der Geldbörsen aufgelöst werden. Wahrscheinlich wird man den Betrag begrenzen müssen, der für Offline-Vorgänge zur Verfügung steht.

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3. Die Technologie massentauglich machen. Eine geschützte Geldbörse ist nutzlos, wenn nur vereinzelte Geschäfte Zahlungen daraus annehmen können. Deshalb müssen Geräte, Banking-Apps und Kassentechnik kompatibel sein. Wichtig ist, dass die Technologie auf günstigen Smartphones funktioniert und nach Möglichkeit auch ohne sie: Andernfalls wären im Notfall nur die Besitzer moderner Geräte geschützt.

Es gibt auch einen regulatorischen Aspekt: Heute befreit das Gesetz Verkaufsstellen in Gebieten ohne Internet von der Pflicht, digitale Rubel anzunehmen. Mit dem Aufkommen autonomer Zahlungen wird man diese Vorgaben überprüfen müssen, denn gerade dort, wo die Verbindung instabil ist, wird die neue Funktion am dringendsten gebraucht.

4. Der gesamten Zahlungsinfrastruktur beibringen, im Notbetrieb zu arbeiten. Es muss im Voraus festgelegt werden, wie Handelsunternehmen bei einem lang anhaltenden Ausfall der Verbindung vorgehen sollen und wie die Informationen über Zahlungen nach deren Wiederherstellung in das zentrale System gelangen.

Bis vor Kurzem wurden Zahlungstechnologien hauptsächlich nach Geschwindigkeit, Komfort und Preis bewertet, und bei diesen Kennzahlen hat die Digitalisierung enorme Fortschritte erzielt. Die Ereignisse in Japan und Russland haben jedoch gezeigt, dass es nicht weniger wichtig ist, ob ein Zahlungssystem bei schweren Ausfällen, Verbindungsabbrüchen und physischer Beschädigung der Infrastruktur funktionsfähig bleibt.

Für den digitalen Rubel ist das eine neue strategische Aufgabe: nicht einfach die dritte Form der Landeswährung zu werden, sondern ein zusätzlicher Schutz des Geldverkehrs unter außergewöhnlichen Umständen. Denn die Stabilität eines Finanzsystems bemisst sich nicht nur an der Sicherheit des Geldes und der Zuverlässigkeit der Banken, sondern auch an der Fähigkeit der Wirtschaft, den Zahlungsverkehr fortzusetzen, wenn die gewohnten Mechanismen nicht verfügbar sind.

Diese Möglichkeit zu schaffen, ist eines der wichtigsten Ergebnisse, die man von der weiteren Entwicklung des digitalen Rubels erwarten kann.

Übersetzt aus dem Russischen. Der Artikel ist am 9. November 2026 zuerst auf der Webseite der Zeitung "Wsgljad" erschienen.

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